ノーベル経済学賞を受賞した行動経済学の第一人者「ダニエル・カーネマン氏」が提唱した「プロスペクト理論」で、人は利益を得る場面では利益を確実に手に入れることを優先し、逆に損失を被りそうな場面では損失の実現を恐れて保有株を塩漬け状態にする傾向があることが実証されています。
利益に伴う喜びよりも損失による悲しみの方が大きいからです。そのため、人は少しでも利益が乗ると、薄利で売却してしまうために大きく儲けられないのです。
そこで、簡単なゲームをしましょう。
問題1
(Ａ）確実に100万円を貰える。
(Ｂ）85％の確率で200万円貰えるが、15％の確率で一切何も得られない。
問題2
(Ｃ）確実に100万円損する。
(Ｄ）85％の確率で200万円損するが、15％の確率で一切損をしない。
数学的に考えればＢとＣを選ぶのが正解ですが、 実験ではほとんどの方がＡとＤを選択することが確認されています。プロスペクト理論とは、得の領域では低い確率を高く見積もり、損の領域では高い確率を低く見積もることで、損失を利益よりも過大に見積もってしまう人間の行動パターンです。
何故そうなるのか…？ それは,人は負けるのが嫌いだからです。負けず嫌いは、スポーツや競争事の世界では褒められても、投資の世界では時として大変危険なことです。小さな負けを認めないと、最終的に大きな負けを被ることにもなります。
絶対的に不利な場面なのに、無理をし続けて財産をなくした投資家は数えられないほどいます。損をしたくないために、度を超すリスクを取るなど、投資家として絶対にしてはならないことです。
損が現実的になると、損を出したくないために誰もがリスクテイカーになってしまう精神状態にあることを再認識して投資に向かって下さい。
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